欧盟不是自由港 “热钱”来去不自由

•天羽•

银行最怕挤兑。挤兑一旦来临，就如同海啸，挡也挡下住。经过漫长的讨价还价和一系列的幕后协商，欧元区财长们做出决议，要求塞浦路斯对银行储户课征税款。消息传出，塞浦路斯全岛居民陷入恐慌，银行自动取款机前排起长队，现钞提领一空，大规模挤兑潮正在酝酿。由于整个塞浦路斯的七成银行业务都集中在塞浦路斯两家银行手中，一旦挤兑潮袭来，整个塞浦路斯随时都有可能破产。

分析人士指出，塞浦路斯的人口不到80万人，整个经济总值约为180亿欧元。但就是这样一个小小的“脓包”，却有可能左右本已经脆弱不堪的欧元命运。

塞浦路斯债务问题的解决方案可能开启了一个非常坏的先例——即当欧盟区成员国出现债务危机时，每一个居民都必须要受到惩罚，无论他的财产和地位如何。换句话说，有债大家一齐担。对于其他深处欧债危机的南欧国家来说，似乎起到了“杀鸡给猴看”的作用。它似乎告诉人们，绝不能相信所谓的欧盟救助机制，更不能相信银行破产保险以及政府信用。唯有实实在在拿到手中的欧元，才是最可靠的保险。

虽然欧元区诸多国家针对银行挤兑问题设置了诸多保险墙，如规定单日可提取款项限额，跨境开户要彻查身份，且必须本人在场等。但是，当对政府和欧盟的不信任，经由塞浦路斯问题放大之后，有可能形成一轮新的挤兑浪潮。而且，针对小型储户的惩罚，会给来自全球的南欧国家债券持有者制造一种错觉：欧元区，已经把手伸向了最后一个资金渠道——居民储蓄。

塞浦路斯显得特别苛刻，这与欧盟在救助塞浦路斯邻居希腊时的努力相比，显得有些厚此薄彼。因此，不得不令人怀疑欧盟背后的政治动机。

塞浦路斯加入欧元区以来，借助欧元区地理优势，以“不问、不闻、不打听”的市场监管理念，吸引来自全世界各地的游资，以免息、免税的优惠方式，致力于打造一个新的“金融离岸自由贸易港”。塞浦路斯的游资大户，主要来自俄罗斯。

在2007年到2012年这5年，塞浦路斯的银行资产扩大了一倍，达到了约1200亿欧元的水平，是GDP的7倍。来自俄罗斯的“热钱”，利用欧元区债务危机契机，高度使用金融杠杆，对各类欧元区金融资产，特别是希腊国债进行投机炒作，以达到盈利目的。但这些“热钱”的快速进出，对整个欧元区的金融稳定机制形成了巨大的威胁。

统计数据表明，14%的塞浦路斯银行账户属于俄罗斯人。除了俄罗斯游资外，塞浦路斯还有大量在当地定居的俄罗斯移民。仅在塞浦路斯第二大城市利马索尔，就有约2万名俄罗斯富人居住，占当地人口的1/7。他们的身份几乎都是常住居民。

目前在塞浦路斯的金融系统中，俄罗斯资金约为250亿欧元左右。欧盟曾经指责这些“热钱”进入塞浦路斯的主要目地是为了逃税和洗钱。

欧盟对塞浦路斯的救助方案格外严苛，不排除欧盟试图通过解决塞浦路斯债务危机，顺便打击俄罗斯“热钱”的洗钱业务，并向全球的海外游资发出一个警告信号——欧盟不是自由港，“热钱”来去不自由。但由于手段太过严厉，对存款征税方案必将损害到平民利益，且有引发南欧地区银行挤兑潮的风险。所以，这一策略能否得到顺利实施，对欧元的影响有多大，至今仍然是个未知数。

（《环球视野globalview.cn》第545期，摘自2013年3月23日《中国经济导报》）