周智西
综合美国《纽约时报》、《彭博商业周刊》等媒体报道，在欧债危机之下，欧洲一些银行迫于监管压力，需要提高资本、缩减资产负债，因此大批出售资产，以求获得资金。分析人士认为，目前是投资欧洲的“不错机会”。近期，美国一些金融大鳄看准这一时机，纷纷来到欧洲“掘金”。
18个月内需售3万亿美元资产
欧洲经济增长减速以及债务危机的扩散，给欧洲银行带来不少企业坏帐。同时，很多欧洲银行持有大量欧债危机国的主权债务，这导致它们的资本缺口陡然增大。而 欧洲监管机构为加强欧洲银行抗风险能力，提高了银行的核心资本标准。这使欧洲银行业面临的筹资和缩减债务压力不断增加，逼迫它们加速出售资产。
美国《纽约时报》报道，摩根士丹利分析师斯提尼斯预计，欧洲金融机构在未来18个月内需要出售大约3万亿美元的资产。这使许多美国金融机构看到了机会。近 期，美国企业和金融机构纷纷涌向欧洲，在爱尔兰、希腊、西班牙、葡萄牙等经济问题最严重的国家寻找抄底良机。黑石集团即将从金融巨头德国商业银行手中购买 3亿美元的房地产抵押贷款，其中的抵押品包括位于美国佛罗里达州的海滩酒店和位于芝加哥、迈阿密等城市的4家索菲特酒店。谷歌公司则通过爱尔兰国家资产管 理局购买了蒙德维特罗大厦——它是都柏林最高的办公建筑之一。分析人士预测，除了从欧洲银行手中购买资产外，摩根大通、花旗和高盛等美国大型金融机构还将 借机抢占华尔街的交易业务份额。
其实，许多美国公司收购的欧洲资产都与美国本土密切相关。美国富国银行近期从一家爱尔兰银行手中收购了33亿美元的房地产抵押贷款，其中大部分是以美国的 商业地产作为抵押。美国第一资本投资国际集团在获得美联储的批准后，将以90亿美元的价格收购荷兰ING集团在美国的网上银行ING Direct。
投资欧洲金融资产有风险
出售资产的欧洲银行，普遍面临来自监管机构的筹资压力。欧洲监管机构目前要求德国商业银行在2012年年中之前筹集大约69亿美元的资金。荷兰ING集团 在2008年的金融危机后接受了140亿美元的援助，其后被欧洲监管机构要求剥离ING Direct银行。由于资金缺口的压力，一些欧洲金融机构还将在重组过程中缩减业务规模。近日，法国兴业银行宣布将会退出北美地区的天然气和电力交易市 场，法国农业信贷银行也表示将逐步退出大宗商品交易领域。
投资欧洲金融资产并非没有任何风险，因投资欧洲主权债务失败而申请破产的美国曼氏金融公司就是一个最好的反例。此外，美国金融行业自身也有尚未解决的问 题，比如次贷危机遗留的抵押贷款问题。即使是富国银行和摩根大通等实力雄厚的金融公司，也都因贷款需求疲弱和监管新规等因素发生了盈利下滑。美国银行近日 更是因为缺乏资金，出售了在巴西和中国的银行股份，筹得数十亿美元的资金。
不过分析人士认为，美国政府在金融危机后迅速迫使美国银行业削减债务及增加资本金，因此美国银行的情况好于欧洲银行。高盛银行分析师莱姆斯坦认为，目前正 是收购欧元资产的好时机：“美联储的压力测试证明，美国银行的资本情况比欧洲银行要好。现在，欧洲的银行被迫销售资产，这是我们从它们手中把资产买过来的 好机会。”
（《环球视野globalview.cn》第433期，摘自2012年1月5日—11日《上海译报》）
